Chứng quyền là gì? Cách chơi và tính lãi - lỗ chứng quyền tốt nhất.

149
Chứng quyền có bảo đảm ( Tiếng anh là Covered Warrant -CW) là chứng khoán có tài sản đảm bảo do công ty chứng khoán phát hành,

Chứng quyền là một loại chứng khoán, có nhiều ưu điểm khiến nhiều nhà đầu tư để ý tới. Vậy rốt cuộc chứng quyền là gì? Nó hoạt động như thế nào? Hãy cùng tìm hiểu chung dưới đây.

1. Chứng quyền là gì?

  • Chứng quyền (hay còn gọi là chứng quyền có đảm bảo) (CW) là một loại chứng khoán do chính công ty chứng khoán phát hành.
  • Trong trường hợp thanh toán bằng chứng khoán cơ sở thì nhà đầu tư giữ chứng quyền có quyền mua chứng khoán cơ sở ở mức giá đã tính trước tại ngày đáo hạn.
  • Còn trường hợp thanh toán bằng tiền, nhà đầu tư sẽ nhận khoản tiền lợi nhuận giữa giá trị gốc và giá trị thanh toán tại ngày đáo hạn.

  • Chứng quyền có bảo đảm ( Tiếng anh là Covered Warrant -CW) là chứng khoán có tài sản đảm bảo do công ty chứng khoán phát hành, cho phép người sở hữu được quyền mua (chứng quyền mua) hoặc được quyền bán (chứng quyền bán) chứng khoán cơ sở cho tổ chức phát hành chứng quyền đó theo một mức giá đã được xác định trước, tại hoặc trước một thời điểm đã được ấn định, hoặc nhận khoản tiền chênh lệch giữa giá thực hiện và giá chứng khoán cơ sở tại thời điểm thực hiện.

Có hai loại chứng quyền có bảo đảm: chứng quyền mua và chứng quyền bán.

  • Chứng quyền mua là loại chứng quyền mà người sở hữu chứng quyền được quyền mua một số lượng chứng khoán cơ sở theo mức giá thực hiện hoặc nhận khoản tiền chênh lệch khi giá của chứng khoán cơ sở cao hơn giá thực hiện tại thời điểm thực hiện.
  • Chứng quyền bán là loại chứng quyền mà người sở hữu chứng quyền được quyền bán một số lượng chứng khoán cơ sở theo mức giá thực hiện hoặc nhận khoản tiền chênh lệch khi giá của chứng khoán cơ sở thấp hơn giá thực hiện tại thời điểm thực hiện.

Ví dụ về chứng quyền :

2. Ưu nhược điểm của chứng quyền có đảm bảo 

2.1. Ưu điểm của chứng quyền :

  • Vốn đầu tư thấp: Do giá của chứng quyền thường thấp hơn nhiều so với giá chứng khoán cơ sở. 
  • Tỷ suất sinh lời cao: Do biên độ trần sàn có thể lên đến 100-200%/ngày nên có thể sinh lời nhanh chóng. 
  • Các tổ chức, nhà đầu tư ở nước ngoài cũng có thể tham gia chứng quyền.
  • Không cần phải gửi tiền ký quỹ như CK phái sinh. 
  • Quá trình giao dịch dễ dàng và nhanh chóng.

2.1. Nhược điểm (Rủi ro) của chứng quyền :

  • Đòn bẩy cao: Do biên độ trần sàn dao động lớn có thể lên đến 100-200% đồng nghĩa đến việc giá cũng có thể giảm xuống rất mạnh.Nhưng số lỗ cao nhất chỉ bằng số tiền bạn mua chứng quyền.
  • Mất hết tiền bỏ qua ra mua chứng quyền khi lỗ hoặc hòa vốn vào ngày đáo hạn. 
  • Vòng đời giới hạn: chứng quyền có thời hạn từ 3 đến 24 tháng nên nhiều nhà đầu tư lựa chọn đầu tư lâu dài sẽ khó lựa chọn hơn chứng khoán cơ sở. 
  • Tổ chức phát hành chứng quyền không thể thanh toán.

3. Cách chơi chứng quyền 

Nếu bạn muốn chơi chứng quyền thì sẽ có 2 cách như sau :

  • Sơ cấp: Đăng ký mua tại sàn giao dịch của tổ chức/công ty phát hành chứng quyền mà chọn chọn lựa.
  • Thứ cấp: Mua/bán chứng quyền đã niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán.

Bạn có thể tự tính giá sàn/trần chứng quyền theo công thức sau:

Giá trần/sàn chứng quyền = Giá tham chiếu chứng quyền +/- (Giá chứng khoán cơ sở*Biên độ dao động) / Tỷ lệ chuyển đổi

Ví dụ:

 Giá chứng khoán cơ sở 50,000 đồng, biên độ dao động 5%,giá tham chiếu chứng quyền là 10,000 đồng, tỷ lệ chuyển đổi 2:1 

Giá trần CW = 10,000 + (50,000*5%)/2 = 11,125 đồng 

Giá sàn CW = 10,000 – (50,000*5%)/2 = 8,750 đồng

4. Nên mua chứng quyền khi nào? 

Bạn có thể mua sau khi đảm bảo được nguồn vốn hiện có, và đã tìm hiểu được chắc chắn các thông tin cần thiết để đầu tư chứng quyền.

5. Thời gian giao dịch chứng quyền 

Thời gian giao dịch và các phiên đóng cửa, mở cửa sẽ tương tự như thời gian giao dịch cổ phiếu trên HSX (HOSE).

6. Kinh nghiệm mua chứng quyền 

  • Hãy tìm hiểu về xu hướng tăng của thị trường trước khi mua chứng quyền. Vì khi tìm hiểu kỹ, bạn mới biết khi nào giá có khả năng tăng mạnh nhất. 
  • Giá chứng quyền phụ thuộc vào thời gian đáo hạn của chứng quyền, vì vậy nên đầu tư chứng quyền có thời gian dài. 
  • Lựa chọn tổ chức phát hành chính quyền bảo mật và uy tín, việc này rất quan trọng cho việc đầu tư của bạn.
  • Xây dựng kế hoạch mua bán chứng quyền cụ thể như: Thời gian mua, lý do mua, số lượng mua, thời gian bán, lý do bán,…
  • Tư đầu tư kiến thức thật nhiều và áp dụng xem xét, phán đoán thị trường.

7. Cách tính lãi/lỗ chứng quyền

  • Lãi : Giá chứng khoán cơ sở tại đáo hạn > Mức giá thực hiện + phí chứng quyền. 
  • Hòa vốn : Giá chứng khoán cơ sở tại thời điểm đáo hạn = giá thực hiện + phí chứng quyền. 
  • Lỗ nhẹ: Giá thực hiện < giá chứng quyền cơ sở tại đáo hạn < giá thực hiện + phí chứng quyền. 
  • Lỗ toàn bộ: Giá chứng khoán cơ sở đáo hạn < /=  giá thực hiện.

8. Một số câu hỏi liên quan về chứng quyền 

  • Tỷ lệ chuyển đổi chứng quyền là gì?

Là tỷ lệ sẽ cho bạn biết bao nhiêu số lượng chứng quyền để đổi thành một chứng khoán cơ sở.

  • Mã chứng quyền là gì?

Là mã số riêng của chứng quyền thuộc công ty chứng quyền phát hành.

  • Phân biệt giữa Chứng Quyền Đảm Bảo (CW) và Quyền chọn (Option)

Kết luận : Chứng quyền là một loại chứng khoán khá dễ đầu tư cũng như không cần nguồn vốn nhiều, các nhà đầu tư mới có thể làm quen với nó để được nhiều lợi ích phù hợp.

 

Bình luận


Tin liên quan

Cổ phiếu penny là gì? Top 10 cổ phiếu penny tốt nhất 2022

Cổ phiếu penny là gì? Top 10 cổ phiếu penny tốt nhất 2022

08/03/22 trong Tin tức

Sàn giao dịch chứng khoán là gì? Giao dịch chứng khoán thực sự là gì ?

Sàn giao dịch chứng khoán là gì? Giao dịch chứng khoán thực sự là gì ?

06/11/21 trong Tin tức

Bảng giá chứng khoán SSI ? Cách xem bảng giá chứng khoán

Bảng giá chứng khoán SSI ? Cách xem bảng giá chứng khoán

11/07/21 trong Tin tức

Sàn chứng khoán là gì? Thời điểm hiện tại có nên đầu tư vào thị trường chứng khoán không ?

Sàn chứng khoán là gì? Thời điểm hiện tại có nên đầu tư vào thị trường chứng khoán không ?

11/07/21 trong Tin tức